Yapılan açıklamalar doğrultusunda, A1 Capital, ABD Başkanı Donald Trump, İran’ın enerji santrallerine yönelik saldırılara verilen arayı Nisan ayına kadar uzatacağını ve İran ile görüşmelerin “çok iyi” gittiğini söyledi.
A1 Capital, ABD Başkanı Donald Trump, İran’ın enerji santrallerine yönelik saldırılara verilen arayı Nisan ayına kadar uzatacağını ve İran ile görüşmelerin “çok iyi” gittiğini ifade etti.
Lakin bir İranlı yetkili, ABD’nin savaşı sona erdirme önerisini “tek taraflı ve adaletsiz” olarak nitelendirdi. Savaş, nakliye sektörünü büyük ölçüde aksattı; ham petrol fiyatları yaklaşık kısım 40 tırmandı, sıvılaştırılmış doğal gaz fiyatları fırladı ve gıda üretimi için belirleyici öneme sahip azot bazlı gübrelerin fiyatları yaklaşık yüzde 50 yükseldi.
Altın, zayıflayan dolar ve alım fırsatlarının etkisiyle Cuma günü pay 1’in üzerinde yükseldi, bununla birlikte yükselen enerji fiyatlarının enflasyon endişelerini artırması ve uluslararası faiz oranlarının yükseleceğine dair beklentileri güçlendirmesiyle üst üste dördüncü haftalık düşüşe doğru ilerliyor.
Spot altın ons başına 4.428 dolara yükselerek pay 1,1 oranında değer kazandı, bununla birlikte külçe altın bu hafta yaklaşık yüzde 1,3 oranında düşüş gösterdi. Haftalarca altın, başka yerlerdeki oynaklığı ve teminat tamamlama çağrılarını karşılamak için satılan bir likidite varlığı olarak ele onaylandı, ancak süregelen seviyelerde yatırımcılar için daha çok bir değer önerisi gibi görünüyor; dolayısıyla bugün yeniden rağbet görüyor. Buna karşın petrol kaynaklı enflasyonun devam etmesinden endişe duyan şahin merkez bankaları, altının yukarı yönlü hedeflerine ağır bir engel teşkil etmeye devam ederek herhangi bir yükselişi sıkı bir şekilde kontrol altında tutuyor.
Öne Çıkan Noktalar
Piyasalar ABD’nin bir uzlaşı arayışındaki çabalarını takdir ediyor, buna rağmen somut adımlar atılmadığı sürece içinde bulunduğumuz yıl içinde iki ila üç kez Avrupa Merkez Bankası’nın faiz artırımı yapacağı yönündeki genel beklenti değişmeden kalıyor. Nisan ayı için bile fiyatlama, faiz artırımı olasılığının kısım 60 olduğunu gösteriyor. Yine de öncelikle Nisan ayı için piyasa fiyatlandırması, Başkan Lagarde’ın Çarşamba günü ECB’nin yeterli bilgiye sahip olana ve kısa vadeli bir fiyat şokunu göz ardı edene kadar harekete geçmeyeceğini belirtmesi ve 2022 durumuna göre farklılıkları vurgulaması ışığında agresif görünüyor.
Merkez bankaları çok güvercinvari bir yaklaşım sergilerse enflasyon beklentileri dengesizleşerek uzun vadeli tahvillerin değer kaybetmesi riski ortaya çıkar. Çok şahinvari bir yaklaşım sergilerse büyüme endişeleri ön plana çıkar. Dolayısıyla bir noktada dengeyi korumak ve zaman kazanmak için piyasa beklentilerini karşılamak bile gerekebilir.
Sonraki Adımlar
Norveç Merkez Bankası (Norges Bank), savaşın şiddetlenmesiyle beraberinde enflasyon riski ve faiz artırımlarına işaret eden son merkez bankası vuku buldu. Perşembe günü politikayı sabit tutan banka, daha ilk olarak 2028 sonuna kadar üç faiz indirimi öngören tahminine tam bir tezat oluşturarak içinde bulunduğumuz yıl faizleri artırmayı beklediğini belirtti.
Orta Doğu’da gerilimin azalmasına dair umutların zayıflaması enflasyon korkularını yeniden alevlendirirken ve yatırımcıları çeyrek sonuna doğru son derece karamsar bir ruh haliyle bırakırken; hisse senetleri, tahviller ve altın fiyatları Perşembe günü sert düşüş gösterdi, petrol ise yükseldi.
Son Durum ve Beklentiler
Asya borsaları, savaşın harap ettiği Orta Doğu’dan kaynaklanabilecek uzun süreli bir enerji şoku tehdidinin borçlanma maliyetlerini hızla yükseltmesiyle Wall Street’in düşüşünü takip ederek Cuma günü uluslararası bir çöküşe kapıldı. Buna karşın petrol fiyatlarındaki hareketlilik sınırlı kaldı ve Trump’ın daha fazla asker göndermeyi düşündüğüne dair haberler, Hürmüz Boğazı’nın yakın zamanda gemi trafiğine yeniden açılabileceğine dair kesinlik olmaması nedeniyle savaşın kara savaşına dönüşmesi endişesini artırdı.
Wall Street vadeli işlemleri Asya’da pay 0,2 yükseldi. Gece boyunca Nasdaq Bileşik Endeksi oran 2,4’lük bir düşüşle 29 Ekim’deki rekor kapanışından yaklaşık yüzde 11 gerileyerek düzeltme sürecinde olduğunu teyit etti.
Asya, öncelikle Kore, Japonya ve Hindistan; ithal yakıta olan yoğun bağımlılıkları ve Hürmüz Boğazı’ndaki aksamalara doğrudan maruz kalmaları nedeniyle en şiddetli zorluklarla karşı karşıya.
Petrol fiyatlarındaki artışın enflasyon endişelerini artırmasıyla global tahvil getirileri yeniden yükseldi. Japonya’nın 10 yıllık tahvil getirisi 4 baz puan artarak kısım 2,31’e, Avustralya’nın gösterge niteliğindeki 10 yıllık tahvil getirisi ise 7 baz puan artarak yüzde 5,076’ya çıktı. ABD Hazine tahvillerinin iki yıllık getirisi Cuma günü oran 3,9714 seviyesinde sabit kaldı. Yatırımcılar, ABD Merkez Bankası’nın içinde bulunduğumuz yıl faiz artırımı yapma riskinin daha tırmanmış olduğunu fiyatlandırdıkça getiri 10 baz puan artmıştı; bu riskin yaklaşık nisbet 50’si zaten fiyatlanmış durumda.
Konunun nasıl bir seyir izleyeceği merakla bekleniyor.
